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Strukturierte Produkte
Beteiligung / Leverage-Zertifikate / Produkte zur Renditesteigerung / Kapitalschutz-Zertifikate
Produkte zur Renditesteigerung bieten während ihrer Laufzeit regelmäßige Erträge und sind für Anleger geeignet, die von einer Seitwärtsbewegung oder einer leicht ansteigenden Bewegung des Basiswerts ausgehen. Das volle Kapitalrisiko und der Produktertrag sind auf den Coupon oder den Discount beschränkt. Der Verfallstag ist nicht für alle Produktarten dieser Kategorie festgesetzt: Express-Zertifikate bieten die Chance einer vorzeitigen Rückzahlung. Reverse-Convertible- und Barrier-Reverse-Convertible-Zertifikate könnten ein Call-Feature haben.
Discount-Zertifikat
Es berechtigt den Anleger dazu, den Basiswert zu einem geringeren Preis als dem Kassakurs zu erwerben. Liegt der Kassakurs bei Fälligkeit unterhalb des Ausübungspreises, so erhält der Anleger den Basiswert. Ist das Gegenteil der Fall, erhält der Anleger den Nennwert, der dem maximalen Rückzahlungsbetrag entspricht.
Markterwartungen
- Anstieg oder Seitwärtsbewegung des Basiswerts
- Sinkende Volatilität
Charakteristiken, Risiken und Chancen
- Wenn der Basiswert bei Fälligkeit unterhalb des Ausübungsgpreises liegt, werden der Basiswert und / oder der Barbetrag gezahlt
- Disocunt-Zertifikate ermöglichen es dem Anleger, den Basiswert zu einem günstigeren Preis zu erwerben
- Geringeres Verlustrisiko als bei direkter Investition in den Basiswert
- Begrenztes Gewinnpotential (Cap)
- Multiple underlyings (Worst of) allow higher discount (higher risk)
Barrier-Discount-Zertifikat
Der Anleger kann den Basiswert zu einem geringeren Preis als dem Kassakurs kaufen und kommt in den Genuss eines bedingten Kapitalschutzes. Dieser schützt ihn, falls der Basiswert in den Minusbereich rutscht. Dieser Schutz besteht jedoch nur, wenn kein Barrier-Ereignis eintritt. Sofern bei Fälligkeit ein Barrier Ereignis eingetreten ist oder der Basiswert oberhalb des Ausübungspreises schließt, erhält der Anleger den investierten Nennwert. Ist das Gegenteil der Fall, erhält der Anleger den Basiswert.
Markterwartungen
- Anstieg oder Seitwärtsbewegung des Basiswerts
- Sinkende Volatilität
- Kein Barrier-Ereignis während der Laufzeit des Basiswerts
Charakteristiken, Risiken und Chancen
- Der maximale Rückzahlungsbetrag (Cap) wird ausgezahlt, sofern kein Barrier-Ereignis eingetreten ist
- Barrier-Discount-Zertifikate ermöglichen es dem Anleger, den Basiswert zu einem geringeren Preis zu erwerben
- Sofern ein Barrier-Ereignis eintritt, wird das Produkt in ein Disount-Zertifikat umgewandelt
- Geringeres Verlustrisiko als bei direkter Investition in den Basiswert
- Begrenztes Gewinnpotential (Cap)
- Mehrere Basiswerte führen zu einem höheren Discount oder einem niedrigeren Barrier (höheres Risiko)
Reverse-Convertible-Zertifikate
Der Anleger erhält einen garantierten Coupon, unabhängig von den Bewegungen des Basiswerts. Liegt der Kassakurs bei Fälligkeit unterhalb des Ausübungspreises, so erhält der Anleger den Basiswert. Ist das Gegenteil der Fall, erhält der Anleger den Nennwert.
Markterwartungen
- Anstieg oder Seitwärtsbewegung des Basiswerts
- Sinkende Volatilität
Charakteristiken, Risiken und Chancen
- Wenn der Basiswert bei Fälligkeit unterhalb des Ausübungsgpreises liegt, werden der Basiswert und / oder der Barbetrag gezahlt
- Schließt der Basiswert bei Fälligkeit oberhalb des Ausübungspreises, wird der Nennwert gezahlt
- Der Coupon wird unabhängig davon gezahlt
- Geringeres Verlustrisiko als bei direkter Investition in den Basiswert
- Begrenztes Gewinnpotential (Cap)
- Mehrere Basiswerte (Worst-of) führen zu einem höheren Coupon (höheres Risiko)
Barrier-Reverse-Convertible-Zertifikat
Der Anleger erhält einen garantierten Coupon, unabhängig von den Bewegungen des Basiswerts. Es wird ein Barrier hinzugefügt, um einen teilweisen Schutz bei einem Fall des Basiswerts zu gewähren. Bei Fälligkeit erhält der Anleger den Nennwert, sofern kein Barrier-Ereignis eingetreten ist und der Basiswert oberhalb des Ausübungspreises schließt. Ist das Gegenteil der Fall, erhält der Anleger den Basiswert.
Markterwartungen
- Anstieg oder Seitwärtsbewegung des Basiswerts
- Sinkende Volatilität
- Kein Barrier-Ereignis während der Laufzeit des Basiswerts
Charakteristiken, Risiken und Chancen
- Sofern kein Barrier-Ereignis eintritt, wird bei Rückzahlung der Nennwert ausgezahlt
- Sofern ein Barrier Ereignis eintritt, wird das Produkt ein Reverse-Convertible-Zertifikat umgewandelt
- Der Coupon wird unabhängig davon gezahlt
- Geringeres Verlustrisiko als bei direkter Investition in den Basiswert
- Begrenztes Gewinnpotential (Cap)
- Mehrere Basiswerte (Worst-of) führen zu einem höheren Coupon oder einen niedrigeren Barrier (höheres Risiko)
Express-Zertifikate
Sie bieten die Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung, wenn der zugrunde liegende Basiswert an einem der festgelegten Stichtage oberhalb des Ausgangsniveaus liegt. Bei einer vorzeitigen Rückzahlung erhält der Anleger den Nennwert. Der Coupon kann garantiert oder von bestimmten Voraussetzungen abhängig und an einen relativen Coupon-Trigger gebunden sein. Der teilweise Kapitalschutz entspricht in etwa dem von Barrier-Reverse-Convertible-Zertifikaten.
Markterwartungen
- Anstieg oder Seitwärtsbewegung des Basiswerts
- Sinkende Volatilität
- Kein Barrier-Ereignis während der Laufzeit des Basiswertes
Charakteristiken, Risiken und Chancen
- Wenn der zugrunde liegende Basiswert am festgelegten Stichtag oberhalb des Autocall-Triggers liegt, erfolgt eine vorzeitige Rückzahlung in Höhe des Nennwertes zuzüglich des Coupons (garantiert oder an Voraussetzungen geknüpft)
- Express-Zertifikate bieten die Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung und attraktive Gewinnchancen
- Geringeres Verlustrisiko als bei direkter Investition in den Basiswert
- Begrenztes Gewinnpotential (Cap)
- Mehrere Basiswerte (Worst-of) führen zu einem höheren Coupon oder einem niedrigeren Barrier (höheres Risiko)
